證監(jiān)會(huì)對(duì)《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》（下稱(chēng)《期權(quán)辦法》）作了配套修訂，形成《股票期權(quán)交易管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《管理辦法》），現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

《管理辦法》把跨市場(chǎng)操縱行為納入操縱市場(chǎng)范疇，并明確禁止編造、傳播有關(guān)股票期權(quán)交易的虛假信息或者誤導(dǎo)性信息擾亂市場(chǎng)秩序。同時(shí)，根據(jù)《管理辦法》，證券交易所應(yīng)當(dāng)建立健全程序化交易報(bào)告制度，股票期權(quán)交易實(shí)行交易者實(shí)際控制關(guān)系報(bào)備管理制度。

(資料圖)

據(jù)證監(jiān)會(huì)介紹，今年8月，期貨和衍生品法正式施行，全面系統(tǒng)規(guī)定了期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)各項(xiàng)基礎(chǔ)制度。自2015年證監(jiān)會(huì)開(kāi)展股票期權(quán)交易試點(diǎn)以來(lái)，股票期權(quán)市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，總體運(yùn)行平穩(wěn)有序，規(guī)則體系不斷完善，監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)逐步豐富。本次修訂主要是落實(shí)期貨和衍生品法要求，在總結(jié)前期股票期權(quán)試點(diǎn)運(yùn)行實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)相關(guān)條款開(kāi)展適應(yīng)性修訂。

《管理辦法》修訂了股票期權(quán)業(yè)務(wù)的一般性規(guī)定，增加了期貨和衍生品法作為法律依據(jù)，修改了股票期權(quán)合約品種上市相關(guān)規(guī)定，并明確證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的中央對(duì)手方地位，新增“為股票期權(quán)交易提供集中履約保障”的要求。同時(shí)，《期權(quán)辦法》名稱(chēng)修改為《股票期權(quán)交易管理辦法》，調(diào)整了條文中的“試點(diǎn)”表述。

同時(shí)，《管理辦法》還完善了經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍和交易者分類(lèi)的規(guī)定，新增“做市業(yè)務(wù)”及“和經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)”，并明確交易者可以分為普通交易者和專(zhuān)業(yè)交易者，專(zhuān)業(yè)交易者的標(biāo)準(zhǔn)由證監(jiān)會(huì)規(guī)定，證券交易所應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定制定股票期權(quán)交易者的具體標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施指引。

《管理辦法》從四個(gè)方面完善了風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并把跨市場(chǎng)操縱行為納入操縱市場(chǎng)范疇，不再單獨(dú)列舉，明確禁止編造、傳播有關(guān)股票期權(quán)交易的虛假信息或者誤導(dǎo)性信息擾亂市場(chǎng)秩序。

一是補(bǔ)充完善證券交易所風(fēng)險(xiǎn)管理制度要求?！豆芾磙k法》新增證券交易所建立套期保值管理制度的要求，及經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向證券交易所報(bào)告持倉(cāng)、保證金等情況的要求。

二是新增程序化交易管理要求。根據(jù)《管理辦法》，證券交易所應(yīng)當(dāng)建立健全程序化交易報(bào)告制度，明確報(bào)告內(nèi)容、方式、時(shí)限等，并根據(jù)程序化交易發(fā)展情況及時(shí)予以完善。

三是新增交易者實(shí)際控制關(guān)系報(bào)備管理規(guī)定?！豆芾磙k法》要求，證券交易所應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)規(guī)則中明確實(shí)際控制關(guān)系賬戶的具體認(rèn)定情形、認(rèn)定程序和報(bào)備要求等內(nèi)容。

四是補(bǔ)充規(guī)定了證券交易所在異常情況下可單獨(dú)或者會(huì)同證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)采取緊急措施?！豆芾磙k法》新增調(diào)整交易限額標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)行平倉(cāng)兩項(xiàng)緊急措施，并明確異常情況消失后證券交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)取消緊急措施。

此外，《管理辦法》還進(jìn)行了其他修改，包括：將“基金”修改為“基金份額”，將“交納保證金”的表述修改為“繳納保證金”，將“本辦法自公布之日起施行”修改為“本辦法自X年X月X日起施行。2015 年1月9日發(fā)布的《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》同時(shí)廢止”等。

關(guān)鍵詞 管理辦法 股票期權(quán)交易 證券交易所