犀牛之星5月18日訊，晟楠科技今日登陸北交所。資料顯示，晟楠科技發(fā)行價格為8.4元/股，此前IPO打新結(jié)果顯示，公司本輪IPO打新凍資532.63億元，獲配比例為0.3%。

在戰(zhàn)略配售環(huán)節(jié)，晟楠科技引入泰興市智光環(huán)?？萍加邢薰尽⑷A夏基金、中泰證券、國泰資本等7家戰(zhàn)投。

【資料圖】

犀牛之星APP顯示，晟楠科技是一家專業(yè)從事航空裝備制造、軍用電源領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品包括航空減速控制器、航空阻尼器等航空機械類產(chǎn)品以及變壓整流器、繼電器盒等綜合電源類產(chǎn)品。

據(jù)了解，公司的綜合電源業(yè)務(wù)中主要代表性產(chǎn)品為變壓整流器以及繼電器盒等綜合航電系統(tǒng)的零部件，相關(guān)產(chǎn)品最終所列裝的代表武器裝備為我國最新一代通用戰(zhàn)術(shù)直升機等航空器。

目前，以中航工業(yè)、航天科工、中國兵器、航天科技等為代表的國內(nèi)大型軍工集團(tuán)占晟楠科技營收比例維持在90%以上。目前國內(nèi)軍用電源設(shè)備主要有以下三大趨勢：一是可靠性更高，環(huán)境適用性更強；二是具有更高的性能；三是國產(chǎn)化程度更高。

相較于一般電源產(chǎn)品，軍用電源因其運用場合的特殊性，更應(yīng)當(dāng)確保其不受外部環(huán)境的干擾和損害，能有更高的穩(wěn)定性，然后不會在往后的實踐作戰(zhàn)等軍事行動中發(fā)生不該有的突發(fā)狀況，為武器配備和作戰(zhàn)人員供給更好的安全性。設(shè)備性能的提高將對作戰(zhàn)的效率和準(zhǔn)確度產(chǎn)生深刻影響。

從行業(yè)競爭來看，目前公司的可比公司包括愛樂達(dá)、邁信林、以及廣聯(lián)航空。

同行業(yè)上市公司對比示意圖

綜合來看，在電源技術(shù)范疇國產(chǎn)元器件和整機同國外頂尖廠商的產(chǎn)品比較仍有很大的距離，國產(chǎn)化的進(jìn)程任重道遠(yuǎn)。同時，在國家方針的支撐之下，元器件和整機的國產(chǎn)化勢程度必將越來越高。

從估值來看，可比上市公司市值均值為50.47億元，市盈率TTM均值為42.9X，中值38.1X。本次晟楠科技發(fā)行價為8.4元/股，當(dāng)前總股本為6728萬股，預(yù)計發(fā)行股數(shù)不超過400萬股（未考慮超額配售選擇權(quán)），對應(yīng)發(fā)行后TTM市盈率為12.0X。發(fā)行估值明顯低于同行業(yè)平均水平。

公司IPO募資方面，本次公司擬募資2億元，資金將用于智能特種裝備擴產(chǎn)項目、研發(fā)試驗中心升級建設(shè)項目、補充流動資金項目等方面。項目達(dá)產(chǎn)后，將進(jìn)一步增強公司技術(shù)優(yōu)勢，提升公司綜合實力。

公司IPO募投項目示意圖

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