北交所自開(kāi)市以來(lái)，上市公司數(shù)量持續(xù)增多，制度不斷完善，隨著易實(shí)精密（836221.BJ）的上市，北交所正式進(jìn)入“200+”時(shí)代，總市值超2600億元。

板塊內(nèi)優(yōu)質(zhì)概念個(gè)股輪番炒作，點(diǎn)燃一波又一波的市場(chǎng)行情，成交額也穩(wěn)定在15億元左右。

但是北證50指數(shù)的表現(xiàn)卻是不盡人意。

(相關(guān)資料圖)

作為北交所目前唯一的寬基指數(shù)，北證50在去年底觸底之后，在今年初走出一波行情，而在進(jìn)入2月份之后，指數(shù)進(jìn)入回調(diào)走勢(shì)，一度跌破新低。截至6月12日收盤(pán)，北證50指數(shù)報(bào)892.62點(diǎn)，累計(jì)下跌5.35%。

指數(shù)表現(xiàn)不得勁，首批8只北證50指數(shù)基金經(jīng)過(guò)半年的市場(chǎng)洗禮，現(xiàn)如今又怎么樣了呢？

據(jù)犀牛之星APP數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年6月9日，首批8只北證50成份指數(shù)基金表現(xiàn)拉胯，今年以來(lái)收益均告負(fù)，成立以來(lái)平均收益為-7.97%。

從凈值來(lái)看，這8只指數(shù)基金凈值表現(xiàn)差不多，凈值均在0.9左右，其中虧損幅度最大的易方達(dá)今年以來(lái)回報(bào)率為-10.37%，表現(xiàn)最好的招商凈值也下滑了5.04%，首尾業(yè)績(jī)只差近5個(gè)百分點(diǎn)。

雖然基金收益表現(xiàn)不如意，但站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，掌舵北交所指數(shù)基金的基金經(jīng)理們確普遍變得樂(lè)觀(guān)。在他們看來(lái)，經(jīng)過(guò)前期長(zhǎng)時(shí)間的回調(diào)目前階段個(gè)股估值普遍處于歷史低位，機(jī)會(huì)遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)，相信在下半年的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)，市場(chǎng)會(huì)走出一波上漲行情。

招商北證50指數(shù)基金就在對(duì)于下一季度的展望中表示：“市場(chǎng)的波動(dòng)可能隨著年報(bào)和1季報(bào)的披露逐步有所平復(fù),但市場(chǎng)預(yù)期的焦點(diǎn)及邏輯的兌現(xiàn)可能還有較長(zhǎng)時(shí)間可以印證,未必在Q1數(shù)據(jù)披露后有劇烈反應(yīng),反而半年報(bào)可能對(duì)市場(chǎng)的情緒沖擊會(huì)更大。北證50指數(shù)當(dāng)前絕對(duì)估值水平較低,業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^快,在經(jīng)歷了一季度持續(xù)調(diào)整后更加凸顯了配置價(jià)值?！?/p>

從業(yè)績(jī)上看，北交所上市公司整體經(jīng)營(yíng)情況也比較好，去年北交所公司平均營(yíng)收利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)，在板塊內(nèi)企業(yè)盈利能力不俗的情況之下，基金收益為何就是起不來(lái)呢？

從各指數(shù)來(lái)看，今年以來(lái)，除了科創(chuàng)50有7.57%的漲幅之外，滬深300，上證50以及創(chuàng)業(yè)板指均出現(xiàn)不同程度的下跌。其中創(chuàng)業(yè)板指跌幅最大，下跌8.68%，上證50下跌3.47%，滬深300下跌0.9%?？v觀(guān)整個(gè)A股走勢(shì)依舊疲軟。

而北證50也是下跌4.03%，雖然場(chǎng)內(nèi)似乎還是一片欣欣向榮的景象，但那只不過(guò)是少部分新股和優(yōu)質(zhì)概念股的狂歡，整體來(lái)看，北交所場(chǎng)內(nèi)還是漲少跌多，眾多老股依舊是鮮有人問(wèn)津，有些甚至是一潭死水，流動(dòng)性差仍舊是北交所尚需改善的一大難題。

另外，作為指數(shù)基金所重倉(cāng)的貝特瑞、連城數(shù)控、長(zhǎng)虹能源、吉林碳谷等個(gè)股今年以來(lái)也出現(xiàn)不同程度的縮水，其中長(zhǎng)虹能源更是跌逾30%，而這也是導(dǎo)致了這些指數(shù)基金目前仍處于虧損狀態(tài)的原因之一。

即使首批指數(shù)基金表現(xiàn)不佳，也阻擋不了第二批指數(shù)基金積極入場(chǎng)的步伐。

5月24日，博時(shí)基金發(fā)布公告稱(chēng)，博時(shí)北證50成份指數(shù)發(fā)起式基金于5月23日成立，首募規(guī)模約3億元。至此，第二批4只北證50成份指數(shù)基金全部成立，募集總規(guī)模約11億元。這對(duì)于急需增量資金的北交所來(lái)說(shuō)無(wú)疑是雪中送炭。

結(jié)語(yǔ)

北交所指數(shù)基金還有投資機(jī)會(huì)嗎？

伴隨著相關(guān)基金的持續(xù)擴(kuò)容，北證50指數(shù)成份股也在年內(nèi)迎來(lái)了第二次迭代，硅烷科技（838402.BJ）和昆工科技（831152.BJ）等優(yōu)質(zhì)個(gè)股也被納入指數(shù)，這也為指數(shù)基金提供了更好的選擇。

在估值方面，北交所顯然比同屬成長(zhǎng)風(fēng)格的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板來(lái)說(shuō)估值偏低，在未來(lái)政策推動(dòng)與流動(dòng)性改善的催化下，相信未來(lái)有望迎來(lái)估值修復(fù)。

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